一 | 7月17日，上海黄浦江畔，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕。
二 | 1100余家企业集中参展亮相，超300款产品全球首发，规模与首发数量均创下历届之最。
三 | 同一天，纽约华尔街投资者却慌了。以科技股为主的纳斯达克100指数收盘下跌1.5%，创近一个月最差周度表现。费城半导体指数较6月高点回撤20.2%，进入技术性熊市。
四 | 上海一场会，美股跌了。 一 今天继续介绍刚在欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会上公布，并同步发表在《新英格兰医学杂志》上的优秀研究。今天这个很特别，因为论文作者全是中国人。华尔街的分析师们争论不休，但有一个名字被反复提及——Kimi K3。这次研究从药物开发到临床研究，都来自中国。 在所有泌尿系统肿瘤中，膀胱癌是最常见的一种，中国每年新发病例近10万人。膀胱癌最常出现在中老年男性身上，重要原因就是吸烟。吸烟是膀胱癌最重要的单一危险因素，吸烟者的风险是不吸烟者的3到4倍。 膀胱癌如果发现得早，生存率挺高的，但一旦进展为晚期，情况就完全不同了。 它是月之暗面于大会开幕前夕发布的新一代开源模型，参数规模2.8万亿，当前全球参数体量最大。在编程能力盲测榜单上，它以1679分登顶。晚期膀胱癌很容易耐药和复发，是“最难啃的骨头”之一。 过去几十年，化疗一直是这类患者的主力治疗手段，但效果有限，中位生存期只有一年多，副作用还挺大。 在中国，这是一次技术突破，引爆了用户需求，火到算力紧缺，7月19日晚间月之暗面宣布暂停C端新用户订阅。最近，有两类新药给患者带来了新希望，一个是免疫药物，一个是抗体偶联药物（英文缩写是ADC）。 而在美国，它却成了恐慌源头。
五 | 华尔街称之为“Kimi时刻”，对应去年的“DeepSeek时刻”。两次冲击，同一个逻辑：当中国开源模型以极低成本逼近甚至超越美国旗舰产品时，过去支撑华尔街万亿美元估值的算力竞赛逻辑，正在被重估。 膀胱癌是对免疫治疗整体响应比较好的一类肿瘤，多款PD-1／PD-L1 类免疫药物都在膀胱癌中获批，包括大家熟悉的K药，O药等。 慌的不止华尔街。 抗体偶联药物也是最近很火的一类药物，它的本质是“导弹模式”：用靶向肿瘤的抗体来把化疗药带到肿瘤细胞附近，从而进行更精准的杀伤。7月15日，美联储主席凯文·沃什上任后首次赴国会作证，矛头直指中国AI。膀胱癌中最早获批的一个抗体偶联药物是维恩妥尤单抗，它的靶点是膀胱癌表面的Nectin-4蛋白。 这两类新药都已经获批，但单独都有自己的局限，比如免疫治疗单用有效率偏低，而抗体偶联药物副作用偏大，疗效持续性不够长。于是有科学家想到，能不能强强联合，一面用导弹轰炸肿瘤，一面激活免疫，或许1+1能大于2？ 说干就干，这次的研究就是这样。他把中美AI竞争描述为“代理人战争”，将中国定义为“步步紧逼的竞争者”。科学家把两个已经在中国获批，用于膀胱癌治疗的国产新药联合了起来，一个是PD1免疫药物，特瑞普利单抗，另一个是针对HER2的抗体偶联药物，维迪西妥单抗（有人可能熟悉它以前的代号RC48）。
六 | 有人可能会问，HER2不是乳腺癌靶点么，怎么膀胱癌也能用？ 确实，HER2最早是在乳腺癌中成功的靶点。曲妥珠单抗等HER2靶向药的出现，让无数HER2阳性乳腺癌患者获得了长期生存。但其实HER2在别的肿瘤上也有表达，包括膀胱癌。 事实上，超过一半的膀胱癌都有HER2蛋白表达，只不过以往曲妥珠单抗在这里效果不好，所以没有作为一个靶点来看。 从资本市场波动，到政府官员喊话，美国坐不住了。 剥开表象，美国这种恐慌，或源于三重失控。但随着维迪西妥单抗这样新型抗体偶联药物出现，改变了这个结果。 首当其冲的，是技术霸权的松动。 目前，中国手握全球60%的AI专利。2021年，它已经在中国获批用于HER2阳性膀胱癌的二线治疗。工业和信息化部最新数据显示，今年上半年，规模以上制造业企业AI技术应用普及率超30%，开源大模型全球累计下载量突破100亿次。
七 | 专利数量、产业渗透、用户覆盖，多个指标同步验证，说明这场赶超早已走出实验室层面。
八 | 这次临床研究，目标是改变一线治疗标准。研究纳入了484名HER2表达阳性的晚期尿路上皮癌患者（主要是膀胱癌），然后随机分为两组：一组接受维迪西妥单抗+特瑞普利单抗，另一组接受传统化疗。 结果很清楚，新药各个指标都碾压化疗。正因如此，Siebert Financial首席投资官马克·马莱克直言，“无论中美前沿AI之间曾存在多大差距，现在都已大幅缩小。 患者客观缓解率高达76.1%，也就是说，每四个接受新方案的患者中，就有三个人肿瘤明显缩小。” 技术差距缩小，改变的是市场逻辑。美国企业在AI基础设施上砸了数万亿美元，如果中国模型提供可行的替代方案，这些投资还值多少？ 高盛合伙人、股票业务负责人Rich Privorotsky警告，算力扩张时代或已走到尽头。
九 | 中位无进展生存期从6.5个月延长到13.1个月，中位总生存期从16.9个月延长到31.5个月，都几乎翻倍了。
十 | 生存曲线上，两条线分得越开，效果就越好。 再深一层看，是市场垄断的瓦解。 当然，任何疗法都有副作用。新组合疗法安全性比化疗整体好一点，但有一些特别的副作用，比如周围神经病变（手脚麻木）和间质性肺病，它们虽然发生率低，但如果严重会很危险，甚至致命，所以如果后续上市后使用，需要大家配合医生严密监控，尽量早期干预。
十一 | 长期以来，美国通过限制GPU出口、封闭模型、限制访问等单边主义措施，试图固化垄断，使发展中国家沦为“黑箱AI”的被动消费者。 而中国模型不仅技术过硬，更极具性价比，提供了优选项。 二 值得一提的是，这已经不是第一个在膀胱癌取得成功的免疫+抗体偶联药物组合了。 在此之前，两个进口药，维恩妥尤单抗和帕博利珠单抗（K药），也是在《新英格兰医学杂志》，发表了代号为EV-302的三期随机对照研究结果，同样是完爆化疗：患者中位生存时间从16.1个月，延长到了31.5个月，几乎翻了一倍，患者死亡风险降低了53%。 因为优异的数据，今年1月，中国药监局已经批准了这个联合疗法，用于局部晚期或转移的尿路上皮癌患者的一线治疗。以Kimi K3为例，在多项公开编程及智能体基准测试中，它超越OpenAI和Anthropic旗舰产品，成本却较同类美国顶级模型低约40%。 市场用脚投票。 虽然不同研究的数据不能直接比较，但整体看起来，这次国产药物组合的结果也处于同一水平上，获批应该只是时间问题。 三 最近几年，中国国产药物研发水平突飞猛进。虽然从0到1的原创还比较少，但整体水平已经和十年前不可同日而语。
十二 | 在主流模型聚合平台OpenRouter上，中国大模型周调用量已连续十一周超过美国并稳居全球首位。工业和信息化部数据显示，受全球AI需求推动，上半年，以人民币计价的集成电路、电子元件等产品出口额同比分别增长88.7%、62.6%。这次“纯国产”的研究能发表在最顶尖的临床医学杂志上，就体现了对我国药物研发和临床实验能力整体的高度认可。 一旦中国人做得好，就会让这个行业变得更卷，创新药也不例外。瑞普利单抗和维迪西妥单抗作为本土开发的新药，如果获批，肯定会让膀胱癌治疗性价比变得更高，对国内患者无疑是好消息。 更深层次的恐慌，是规则制定权的旁落。 膀胱癌患者一线选择已经有多个选择，包括维恩妥尤单抗+帕博利珠单抗，纳武利尤单抗+化疗，现在又加上了维迪西妥单抗+瑞普利单抗。
十三 | 面对技术变革的十字路口，中美给出的治理方案截然不同。 美国将AI技术泛化为地缘博弈工具，甚至不惜将前沿模型卷入地缘冲突的军事化应用。 中国则走了另一条路。从提出《全球人工智能治理倡议》到推出《人工智能全球治理行动计划》，从发起“人工智能+”国际合作倡议到实施《人工智能能力建设普惠计划》以及倡议成立世界人工智能合作组织，中国以开放姿态推动全球AI走向合作共享。 正如国家发展改革委创新驱动发展中心主任霍福鹏在接受三里河采访时表示，中国始终是强化全球人工智能治理合作的坚定支持者。 中国在搭桥，美国在拆台；中国强调以人为本，美国高喊利益优先；中国开放共享，美国升级封锁；中国提供机遇清单，美国输出技术霸权。随着新药出现，我相信以后一线纯用化疗的膀胱癌患者将会越来越少。 美国越焦虑，越说明中国这条路走对了。 至于这些组合疗法怎么选，大概率会是基于生物标记物，比如HER2、Nectin-4、PD-L1蛋白的表达。越来越多膀胱癌患者的肿瘤会被拿去检测这些蛋白的水平，然后根据这些标记物是否表达，以及表达的多少，我们可以选择成功概率最高的一个。
十四 | 当然，现在还远没有到终点，科学的脚步不会停止。
十五 | 还有很多研究正在进行。 比如耐药机制和后续选择。中位总生存超过30个月令人鼓舞，但其中多少人疗效能持续？甚至临床治愈？耐药机制如何？ 再比如，是否可以把这个组合用于更早的患者，用于手术前新辅助治疗或手术后辅助治疗？ 通过精准的靶向识别和免疫激活，新药已经给晚期膀胱癌患者点燃了新的希望。就连美国企业都在用脚投票。相关研究显示，80%的美国AI初创公司都在用中国的开源模型做推理和微调。
十六 | 期待更多突破能够迅速进入临床实践，真正改变患者的命运。 致敬科学，致敬生命！ *本文旨在科普癌症新药背后的科学，不是药物宣传资料，更不是治疗方案推荐。如需获得疾病治疗方案指导，请前往正规医院就诊。 参考文献 1. Disitamab Vedotin plus Toripalimab in HER2-Expressing Advanced Urothelial Cancer. N Engl J Med 2025 2. Enfortumab vedotin and pembrolizumab in untreated advanced urothelial cancer. N Engl J Med 2024; 390: 875-88. 本文来自微信公众号：菠萝因子，作者：80后菠萝博士。 事实证明，在这场关乎人类未来的技术演进中，抱守小院高墙没有出路，唯有全球加强合作、共享普惠，才能真正赢得下一个时代。 ｜总策划：俞岚 ｜策划：周锐 ｜统筹：王庆凯 程春雨 ｜执笔：左登基 ｜责编：李金磊 ｜校对：黄蕾 ｜“三里河”工作室出品。
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